نحوه مدیریت ریسک بروکرهای فارکس | روش دوم: A-Book

A-book broker
فهرست مطالب
    برای شروع تولید فهرست مطالب ، یک هدر اضافه کنید

    اینکه بروکر طرف مقابل شما در معامله است، لزوما به این معنا نیست که باید در هر معامله‌ای بازنده باشد، و ضرر متوجه او شود. در مقاله قبلی خواندیم که روش مدیریت ریسک B-Book در بروکرهای فارکس به چه صورت اتفاق می‌افتد.

    اما اگر بروکر نخواهد گزینه B-Book را انتخاب کند یا به عبارت دیگر نخواهد ریسک بازار را بپذیرد، می‌تواند ریسک را به طرف سومی منتقل کند. به این روش «هجینگ» نیز گفته می‌شود. با ما همراه باشید تا با بروکر A-Book بیشتر آشنا شوید. این مقاله از وبسایت معتبر babypips.com می‌باشد، که توسط کارشناسان ایران بروکر ترجمه، و در دسترس شما قرار گرفته است.

    بروکر A-Book چیست؟

    در روش A-Book، بروکر ریسک بازار را به یکی دیگر از شرکت‌کنندگان، در بازار نهادی فارکس منتقل می‌کند.

    A-Book

    این طرف سوم ممکن است بانک، بازارساز الکترونیک غیربانکی، صندوق پوشش ریسک، یا حتی یک بروکر دیگر باشد.

    بروکر همیشه و در هر زمان باید پذیرای معاملات مشتریان باشد، به همین خاطر و برای اطمینان از اینکه می‌تواند هر معامله جدیدی را پوشش دهد، به یک شرکت‌کننده دیگر نیاز دارد که دائما مظنه‌های قابل معامله ارائه دهد.

    به این مدل از فعالان بازار، تأمین‌کنندگان نقدینگی (liquidity provider) گفته می‌شود.

    هر موقع که بروکر فروشنده باشد، یک تأمین‌کننده نقدینگی خریدار است.

    بروکر چگونه ریسک بازار را منتقل می‌کند؟

    هر زمان که بروکر وارد معامله‌ای برعکس مشتری شود، و ریسک بازار را منتقل کند، اجرای A-Book اتقاق افتاده است.

    زمانی که به بروکر سفارشی از مشتری می‌رسد، وارد معامله دیگری در همان مسیر با تأمین‌کننده نقدینگی می‌شود.

    A-Book

    به این شکل، بروکر معامله مشتری را «هج» کرده، یا «پوشش» داده است.

    پوزیشن بروکر در مقابل تأمین‌کننده نقدینگی، «پوزیشن پوشش» یا «هج» است.

    مثال برای ‌معامله A-Book: مشتری EUR/ USD را می‌خرد

    با این مثال بهتر متوجه می‌شوید که چگونه بروکر ریسک بازار را منتقل می‌کند.

    السا تصمیم گرفته ۳،۰۰۰،۰۰۰ EUR/USD را با قیمت ۱.۲۰۰۰ بخرد.

    این به آن معناست که بروکر او در پوزیشن فروش ۳،۰۰۰،۰۰۰ EUR/USD است.

    A-Book

    بر اساس سیاست‌های مدیریت ریسک بروکر، این عدد بالاتر از حد ریسک است، بنابراین لازم است ریسک را انتقال دهد.

    بروکر یک طرف دیگر پیدا می‌کند، و ۳،۰۰۰،۰۰۰ EUR/USD از او می‌خرد، یعنی این بار پوزیشن خرید را باز می‌کند.

    این پوزیشن خرید، مستقیما پوزیشن فروشی را که در مقابل السا دارد، جبران می‌کند.

    A-Book

    البته توجه داشته باشید که معامله السا تغییری نکرد و همچنان طرف دیگر معامله السا، بروکر است.

    بروکر، معامله السا را مستقیما به تأمین‌کننده نقدینگی وصل نکرد (چیزی که بعضی بروکرها ادعا می‌کنند)، بلکه طرف مقابل معامله السا همچنان بروکر است.

    در واقع، بروکر به منظور انتقال ریسک بازار، معامله‌ای مشابه اما کاملا مجزا با تأمین‌کننده نقدینگی انجام می‌دهد، که به آن همان A-Book گفته می‌شود.

    کاری که بروکر انجام می‌دهد این است که معامله السا را کپی می‌کند، و همان را با طرف دیگری انجام می‌دهد. این طرف دیگر، تأمین‌کننده نقدینگی است.

    در اصل، بروکر معامله مشتری‌اش را با یک تأمین‌کننده نقدینگی در بازار نهادی فارکس انجام می‌دهد.

    این دو معامله، هرچند شبیه، اما کاملا جدای از هم هستند. در واقع، بروکر با روش A-Book، دو معامله انجام می‌دهد که در یک معامله مشتری طرف مقابلش است و در معامله دوم، تأمین‌کننده نقدینگی طرف دیگر است.

    • در پوزیشن خرید السا، بروکر طرف مقابل است.
    • در پوزیشن فروش تأمین‌کننده نقدینگی، بروکر طرف مقابل است.

    سناریوی اول: قیمت EUR/ USD بالا می‌رود

    بیایید یک سناریو بچینیم که در آن قیمت EUR/ USD بالا می‌رود و ببینیم چه اتفاقی می‌افتد.

    A-Book

    همانطور که می‌بینید در این معامله السا سود کرد و معامله به ضرر بروکر تمام شد.

    اما، بروکر ‌وارد معامله دیگری با تأمین‌کننده نقدینگی شده و در آن معامله سود کرده است که در نهایت سود و ضررش برابر شده است!

    سودی که از معامله دوم به جیب زد، پوشش ضرر معامله اول بود، پس نهایتا بروکر نه سود کرد و نه ضرر!

    سناریوی دوم: قیمت EUR/ USD پایین می‌آید

    حالا ببینیم اگر قیمت پایین بیاید چه می‌شود.

    A-Book

    همانطور که می‌بینید معامله السا با ضرر زیادی بسته شد، و این یعنی بروکر سودی معادل ضرر السا به جیب زد.

    اما، بروکر ریسکش را به تأمین‌کننده نقدینگی منتقل کرده بود، پس بروکر خیلی هم نمی‌تواند خوشحالی کند.

     بروکر در معامله دوم در برابر تأمین‌کننده نقدینگی ضرر کرد و در نهایت مقدار سود و ضرر صفر شد.

    اگر به دو مثال بالا دقت کرده باشید، بروکر در نهایت هیچ پولی به دست نیاورده است.

    پس اگر این طور باشد، بروکرهای فارکس با استفاده از روش A-Book چه طور کسب درآمد می‌کند؟! در درس بعد به این سؤال پاسخ خواهیم داد.

    این درس بخشی از سلسله دروس گام به گام و رایگان «ایران بروکر» بود. برای مشاهده درس‌ها به صورت کامل به مدرسه فارکس مراجعه کنید.

    از لینک‌های زیر می‌توانید به درس قبل یا بعد بروید.

    ممکن است دوست داشته باشید

    بروکرهای منتخب
    یو اس جی
    روبوفارکس
    ارانته
    آمارکتس
    آلپاری
    اچ وای سی ام
    صرافی‌های منتخب
    کوکوین
    کوینکس
    نوبیتکس
    بینگ ایکس
    اکسیر
    والکس

    این وبسایت در راستای قوانین جمهوری اسلامی ایران فعالیت می‌نماید و هیچ پیشنهاد مالی در خصوص معامله ارائه نمی‌دهد. بازارهای مالی به دلیل ریسک بسیار بالایی که دارند برای همه‌ی افراد مناسب نیستند.