در مقاله قبلی فهمیدیم که بروکرهای فارکس چگونه درآمد کسب می‌کنند. در ادامه خواهیم فهمید که بروکرها چگونه از ضرر کردن در امان می‌مانند!
مدیریت ریسک بروکرهای فارکس برای جلوگیری از ضرر آنها انجام می‌شود. وقتی که بروکر خرده‌فروش فارکس طرف دیگر معامله مشتری است، یا باید ریسک بازار را بپذیرد، یا آن را به شرکت‌کننده دیگری در بازار منتقل کند. اگر حالت اول رخ دهد، یعنی بروکر ریسک بازار را بپذیرد، به آن «اجرای B-Book» گفته می‌شود.
این مقاله از آموزش‌های وبسایت معتبر babypips.com است، که توسط کارشناسان ایران بروکر برای کاربران گرامی ترجمه شده است.
مدیریت ریسک بروکرهای فارکس با روش B-Book چگونه است؟
عبارت «اجرای B-Book» فقط یک عبارت شیک است برای وقتی که بروکر طرف معامله شما قرار می‌گیرد. وقتی معامله‌ای با «اجرای B-Book» انجام می‌شود، به آن «B-Booked» گفته می‌شود.
در مورد ریسک بروکر اصطلاحات تخصصی دیگری هم وجود دارد؛ مثل:
- ریسک داخلی (internalized)
- ریسک انبارشده (warehoused)
بروکر می‌خواهد ریسک را نگه دارد، بنابراین ریسک را برای خودش نگه‌داشته است (داخلی) و ریسک را ذخیره کرده است برای انتقال به شخص دیگر (انبارشده).
اینکه پذیرش ریسک بازار برای بروکر خوب است یا نه، بستگی به این دارد که بازار به نفع بروکر حرکت کند یا به ضررش.
در ادامه با مثال‌هایی می‌بینیم که چه طور این اتفاق رخ می‌دهد.
مثال اول: اجرای سفارش B-Book | بروکر سود می‌کند
تصویر بالا را دیدید؟!
در این مثال، السا ۱۰۰،۰۰۰ از جفت ارز یورو به دلار (EURUSD) را به قیمت ۱.۱۵۰۰ خرید کرده است. بروکرش B-Broked کرده (یعنی طرف مقابل معامله او قرار گرفته است) و ۱۰۰،۰۰۰ EURUSD فروخته است.
قیمت یورو به دلار (EURUSD) تا ۱.۱۴۰۰ کاهش می‌یابد.
السا تحمل نمی‌کند، و پوزیشنش را به قیمت ۱.۱۴۰۰ می‌بندد.
در نهایت، ۱۰۰۰ دلار ضرر می‌کند.
سود/ ضرر = (قیمت خروج – قیمت ورود) * پوزیشن سایز
-۱،۰۰۰ = ((۱.۱۴۰۰ – ۱.۱۵۰۰) * ۱۰۰،۰۰۰)
از طرف دیگر، بروکر ۱،۰۰۰ دلار سود می‌کند.
سود/ ضرر = (قیمت ورود – قیمت خروج) * پوزیشن سایز
۱،۰۰۰ = ((۱.۱۵۰۰ – ۱.۱۴۰۰) * ۱۰۰،۰۰۰)
در این مثال، بروکر با قبول کردن ریسک بازار، سود کرد. این نمونه‌ای از نتیجه مثبت بود.
مثال دوم: اجرای سفارش B-Book | بروکر ضرر می‌کند
حالا ببینیم اگر بازار به ضرر بروکر حرکت کند، چه اتفاقی می‌افتد.
در این مثال، السا ۱۰۰،۰۰۰ یورو به دلار (EURUSD) را به قیمت ۱.۱۵۰۰ خرید کرده است. بروکرش B-Broked کرده (یعنی طرف مقابل معامله او قرار گرفته است) و ۱۰۰،۰۰۰ EURUSD فروخته است.
قیمت یورو به دلار (EURUSD) تا ۱.۱۷۰۰ بالا می‌رود.
السا تصمیم می‌گیرد همن جا پوزیشنش را ببندد و سودش را بگیرد.
السا اینجا ۲۰۰۰ دلار سود می‌کند.
سود/ ضرر = (قیمت خروج – قیمت ورود) * پوزیشن سایز
-۲،۰۰۰ = ((۱.۱۷۰۰ – ۱.۱۵۰۰) * ۱۰۰،۰۰۰)
از طرف دیگر، بروکر ۲،۰۰۰ دلار ضرر می‌کند.
سود/ ضرر = (قیمت ورود – قیمت خروج) * پوزیشن سایز
-۲،۰۰۰ = ((۱.۱۵۰۰ – ۱.۱۷۰۰) * ۱۰۰،۰۰۰)
در این مثال، بروکر با قبول ریسک بازار، ضرر کرد. این نمونه‌ای از یک نتیجه منفی بود.
در جدول زیر، خلاصه‌ای از چگونگی سود بروکر بسته به نتیجه معامله را می‌توانید ببینید:
| نتیجه | اجرای سفارش بروکر | معامله مشتری |
|---|---|---|
| سود مشتری برابر است با ضرر بروکر | B-Book (قبول ریسک) | سود |
| ضرر مشتری برابر است با سود بروکر | B-Book (قبول ریسک) | ضرر |
تضاد منافع بالقوه
بحث‌های زیادی در مورد مدیریت ریسک بروکرهای فارکس با اجرای B-Book هست.
وقتی شما ضرر کنید، بروکر سود می‌کند و برعکس، به همین دلیل بین شما و بروکر تضاد منافع احتمالی وجود دارد.
این تضاد منافع احتمالی ممکن است بروکر را وادار کند دست به تقلب بزند، تا شانس باخت شما را بالا ببرد.
همین احتمال باعث شده معامله‌گران نگران رفتار مبهم بروکرهایی باشند که نمی‌خواهند مشتریانشان برنده شوند.
البته اینجا بحث ما رفتارهای مشکوک بروکرها نیست، و موضوع این درس مدیریت ریسک بروکرهای فارکس است.
اینجا همین را بدانید که وقتی بروکر فارکس ریسک بازار را قبول می‌کند (اجرای B-Book)، با مشتریانش تضاد منافع بالقوه دارد. در این روش مدیریت ریسک بروکرهای فارکس، ضرر مشتری مساوی است با سود بروکر!
در درس بعد، در مورد یکی دیگر از روش‌های مدیریت ریسک بروکرهای فارکس، (اجرای A-book) صحبت خواهیم کرد.
